Автор: Финансовые аналитики с тревогой ожидали наступления 1 августа 2022 года, когда должно было сработать обещание самого задолжавшего застройщика в мире, китайской компании Evergrande.
Ее руководство обещало к 31 июля полностью реструктурировать свои долги перед инвесторами и подрядчиками.
С учетом того, что весь сектор недвижимости Китая сейчас сталкивается с растущим бойкотом ипотеки и падением продаж жилья, Evergrande, с обязательствами в размере $300 продолжает находится в центре проблем с недвижимостью в стране.
Компания объявила дефолт по своим долларовым облигациям в декабре 2021 года после того, как в течение нескольких месяцев пыталась привлечь денежные средства для погашения задолженности кредиторам, поставщикам и инвесторам.
Чтобы сдержать последствия, китайское правительство вмешалось, взяв на себя ведущую роль в руководстве компанией в процессе реструктуризации ее долга и расширения бизнеса.
В пятничном заявлении Evergrande заявила, что добилась “положительного прогресса” в процессе реструктуризации офшорной компании, но добавила, что все еще работает с кредиторами и консультантами над проведением должной проверки компании.
“Учитывая размер и сложность Группы, а также динамику, в которой находится Группа, процесс должной осмотрительности продолжается”, – говорится в сообщении, добавив, что работа может быть завершена в “ближайшем будущем”.
Даже людям далеким от бизнеса, предельна понятна расплывчатость подобных заявлений.
Отсутствие конкретного предложения подчеркивает неопределенность, связанную с непрозрачной реструктуризацией Evergrande своего огромного долга и расширением деловых операций в сложное время для сектора недвижимости и экономики Китая.
Продолжается политика, которую ранее в этом году международные кредиторы критиковали за то, что их оставили в полном неведении относительно намерений компании и пригрозили судебными исками.
Руководство Evergrande пообещала в январе опубликовать “предварительное предложение о реструктуризации” в течение шести месяцев.
В июне компания заверила инвесторов, что находится на пути к выполнению плана к концу июля.
В реальности, можно говорить о проблемах компании не совместимых с удовлетворительными решениями, а в целом, аналитики обеспокоены тем, что цель правительства КНР по ежегодному росту экономики в 5,5 процента может оказаться недостижимой.
Валовой внутренний продукт увеличился на 0,4 процента во втором квартале, что является самым низким показателем роста с начала пандемии.
В этих обстоятельствах, внимание к проблемам Evergrande легко объяснимы: число занятых в компании насчитывает около 200 000 сотрудников, объем продаж в 2020 году превысил 155 миллиардов долларов США, ей принадлежит более 1 300 объектов недвижимости в более чем 280 городах.
При этом, многие из его проектов в сфере недвижимости были отложены с прошлого года из-за проблем с ликвидностью компании.
Таким образом, крах Evergrande может спровоцировать более широкие риски для рынка недвижимости Китая, что нанесет ущерб домовладельцам и финансовой системе в целом, так как недвижимость и смежные отрасли приходится до 30 процентов ВВП страны.
В свою очередь, ипотечный китайский кризис может потащить за собой падение рынков жилья в Азии и в частности, в России.
В целом, отнюдь не случайно, что 23 процента европейских предприятий отменили или отложили свои инвестиции в Китай во втором квартале этого года.
Аналогичным образом, в недавнем опросе, проведенном Федерацией корейской промышленности, 86 процентов южнокорейских компаний в Китае ответили, что их инвестиционная среда ухудшается по сравнению с десятилетием назад.
Более 38%, 20% и 18% респондентов назвали в качестве причин государственные риски, дискриминацию и торговые споры между США и Китаем соответственно.
Соответственно, все большее число южнокорейских предприятий покидает китайский рынок.
Например, Samsung SDI закрыла два завода по производству аккумуляторов для электромобилей в Китае в прошлом году, также как LG Electronics закрыла там и тоже два завода, отдавая предпочтение США.
Samsung Electronics инвестирует $17 млрд в строительство литейного завода в Техасе, а SK Group планирует инвестировать $22 млрд в рынки полупроводников, биотехнологий и энергетики США. Планируемые инвестиции Hyundai Motor и LG Groups составляют $10,5 млрд и $11 млрд соответственно.
По мнению экспертов, тенденция сохранится продолжаться еще некоторое время, поскольку Соединенные Штаты будут продолжать пытаться изолировать Китай от глобальных цепочек поставок.